閱文新股熱

一隻閱文新股引爆IPO熱潮.
騰訊親生仔(擁有52.66%股權), 香港首隻content股, 而且是一隻有盈利的科網股. 
對比眾安, 眾安招股價59.7, 曾一度高見93元, 現在亦企穩70多元的水平.

 那麼, 閱文又會如何?
 先看看招股書

2017 1H盈利2.13億人民幣. 對比已發行股數9億股, 每股盈利0.237RMB.

簡單將1H*2當全年盈利, 2017 epected eps = 0.473RMB, 相當於0.56HKD.

以發行價55元計算, PE已經過百了.

那麼閱文的增長能否支撐其估值?

閱文上半年有8成半收入來自在線閱讀, 有8%來自版權營運.

而公司目標將版權營運收入提升至跟在線閱讀一樣, 即50:50.

以2017火熱的擇天記為例

每集授權費高達900萬, 56集就是5億了.

長遠來看, 閱文貴為中國最大的在線閱讀平台, 將來應該有更多珍貴的IP出現, 一套都億億聲.

而IT界一直都是The winner takes all.

可見將來, 閱文的壟斷的地位將難以動搖, 在線閱讀將會是一隻生金蛋的龜.

加上IP的變現能力, 我個人十分看好其前景.

但股票市場從來的是只爭朝夕的地方,尤其最近市況甚旺, 估值由昂貴變得更昂貴.

所以, 我打算只做一兩日老闆就算.(利申: 孖左45手中一手)