談談必瘦站最近的暴漲

見有網友問起我仲有冇持有必瘦站, 順便寫一寫文刷一下流量.

先說結論, 持倉情況跟年結時一樣, 中途沒有加減, 

但因為最近暴漲所以持倉佔組合由16.9%升至現時21%.

亦帶動組合YTD超越了納指, 雖然還比不上恆指

說說最近的中期業績

截至2020年9月, 收入下降28%至5.1億, 盈利下跌44%至只有1.36億, 

每股盈利0.12元

其中收入3.3億來自香港, 佔總收入65%

其餘為香港以外地區, 收入1.8億.

集團亦於期內積極進行擴張

2020年2月於澳洲悉尼設立首家海外美容中心;

將於2020年11月, 12月於澳門開了3間分店, 服務包括醫美, 男士美容, 生髮和體重管理.

同期, 位於上海正大廣場主打「男士美容專家」的服務中心亦正式啟用.

首間專科痛症醫療暨醫學美容服務中心亦於銅鑼灣時代廣場成立.

如果歐陽先生(CEO)的眼光沒錯, 下半年的業績(2020/9 - 2021/3)應該略好於上半年.

因為上海, 澳門的生意應不太受疫情影響, 而且期內有新店開張.

但進一步的營運數據還是要等集團進一步的通告.

於報告期內, 集團香港的業務停業了72日, 換言之約四成時間暫停營業.

期內香港地區收入下降約36%, 大概跟停業時間成比例.

反而香港以外地區(中國、澳門及澳洲)只下跌7%, 算是不錯.

集團現時0借貸, 截至2020年9月, 帳面上有現金8.5億, 

期內經營現金流入3.4億, 反映完全沒有資金壓力.

反而集團投資了各類金融資產, 

例如美股FAAMG, 港股700, 9988, 66, 11和一堆債卷.

共值6.6千萬港元, 亦不算大投資.

展望下半年的業績, 

政府宣佈美容業有望於2/18重啟, 由12月10日停業起計,

下半年共停業了70日, 換言之也有約40%的時間沒生意做.

所以保守點估計, 下半年的業績應該會跟上半年差不多或略好於上半年.

以上半年eps*2推算, 全年eps應有0.24, 以每股4.6計算, PE達19倍.

估值是歷史上高位.

但隨著疫情過去, 供求正常化, 公司盈利重回19/20年每股0.3元仍是大概率的事.

重點還是公司的收入/盈利會否再創新高

操作方面,

其實一直沒什麼大動作, 去年5/26@2.21買了一注, 後來於7/15@2.9又放了一注.

但個底倉冇郁.

所以網友問升到4.6我仲係唔係度, 我答仲係度

因為跌到1.4個時我都仲係度.

當然去年我有換馬, 譬如沽出建行, 中國電力, 中國燃氣等.

但必瘦站的看法沒有大改變, 

疫情影響是短期因素, 所以就無謂出出入入.

個人買賣一直傾向以基本面為依歸, 也就是說不會以股價升跌作為買入賣出的根據.

譬如說看看必瘦站海外擴張的情況, 等事情明朗了才再作打算.

寧可慢人一步, 畢竟迴避風險亦等於迴避收益, 

總不可能只參與上漲不參與下跌吧?(雖然我都想)

只要相信股市長期的趨勢是向上, 那麼過程中的下跌無視掉就好.